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La couverture de change basique — contrat à terme, option de change, swap de devises
Affaires Internationales · séance 7 · ≈ 31 min d’écoute
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Au programme
- Le risque de change en contexte opérationnel
- Nature et sources du risque de change
- Mesurer et qualifier son exposition
- Décider de se couvrir : critères pratiques
- Les instruments de couverture ferme
- Le contrat de change à terme
- Le swap de devises
- Comparer terme et swap selon le contexte
- L'option de change : couverture flexible
- Mécanisme et vocabulaire de l'option de change
- Mettre en place une option : mode opératoire
- Choisir l'instrument adapté à chaque situation
Notions clés du cours
- Risque de change
- Le risque de change désigne la probabilité qu'une variation du cours d'une devise étrangère entraîne une perte financière pour une entreprise, en modifiant la valeur de ses créances, dettes, flux ou actifs libellés dans…
- Exposition nette en devises
- L'exposition nette en devises est le montant résiduel en devise étrangère sur lequel une entreprise supporte effectivement un risque de change, après compensation des flux entrants et sortants dans la même devise et sur…
- Contrat de change à terme (forward)
- Un contrat de change à terme est un accord ferme et définitif conclu entre une entreprise et sa banque pour acheter ou vendre un montant déterminé de devises, à un cours fixé aujourd'hui (le cours à terme), pour une livr…
- Swap de devises (currency swap)
- Un swap de devises est un accord par lequel deux contreparties s'échangent un capital et des flux d'intérêts libellés dans deux devises différentes, selon un calendrier prédéfini, puis procèdent à l'échange inverse du ca…
- Option de change
- Une option de change est un contrat qui confère à son acheteur le droit — mais non l'obligation — d'acheter (call) ou de vendre (put) un montant de devises à un cours prédéterminé (prix d'exercice ou strike), pendant ou…
Questions fréquentes
Combien de temps dure « La couverture de change basique — contrat à terme, option de change, swap de devises » ?
Environ 31 min d’écoute, réparties sur 47 écrans avec voix-off et 1 quiz d’auto-évaluation.
Faut-il un compte ou payer ?
Non : ce cours est accessible sans inscription, et il peut être téléchargé pour l’écouter hors-ligne.
Puis-je lire au lieu d’écouter ?
Oui : choisis « Lire » (texte seul), « Suivre » (voix et texte qui défile), « Écouter » (audio seul) ou « Slides ».
Sources citées dans le cours
- Banque de France — Glossaire financier officiel
- BCE — Rapport annuel sur les marchés de change
- Direction générale du Trésor — Guide des instruments de couverture
- BCE — Rapport sur les marchés dérivés de gré à gré
- Autorité des marchés financiers — Guide pédagogique sur les options
- AMF — Autorité des marchés financiers — Guide sur les produits dérivés de couverture
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Cours conçu par le Groupe École de Commerce de Lyon. Contenu pédagogique de formation, sans valeur de diplôme.