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L'évaluation d'entreprise par les DCF : construction du modèle pas à pas
Banque et Finance · séance 5 · ≈ 34 min d’écoute
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Au programme
- Fondements théoriques de la méthode DCF
- La valeur temps de l'argent et l'actualisation
- Le flux de trésorerie disponible (Free Cash Flow)
- Le taux d'actualisation : le coût moyen pondéré du capital (CMPC)
- Construction du modèle DCF pas à pas
- Projection des flux sur l'horizon explicite
- La valeur terminale : méthodes et paramètres
- Calcul de la valeur d'entreprise et de la valeur des fonds propres
- Analyse de sensibilité, limites et bonnes pratiques
- L'analyse de sensibilité du modèle DCF
- Limites et biais de la méthode DCF
- Bonnes pratiques et complémentarité des méthodes
Notions clés du cours
- Actualisation
- L'actualisation est l'opération mathématique qui consiste à calculer la valeur présente d'un flux financier futur en le divisant par un facteur d'actualisation (1 + r)^n, où r est le taux d'actualisation et n le nombre d…
- Free Cash Flow (FCF)
- Le Free Cash Flow, ou flux de trésorerie disponible, est le flux de trésorerie généré par l'exploitation de l'entreprise après prise en compte des investissements nécessaires au maintien et au développement de l'activité…
- Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC)
- Le CMPC est le taux de rendement moyen exigé par l'ensemble des apporteurs de capitaux d'une entreprise — actionnaires et créanciers — pondéré par la part respective de chaque source dans le financement total.
Questions fréquentes
Combien de temps dure « L'évaluation d'entreprise par les DCF : construction du modèle pas à pas » ?
Environ 34 min d’écoute, réparties sur 51 écrans avec voix-off et 1 quiz d’auto-évaluation.
Faut-il un compte ou payer ?
Non : ce cours est accessible sans inscription, et il peut être téléchargé pour l’écouter hors-ligne.
Puis-je lire au lieu d’écouter ?
Oui : choisis « Lire » (texte seul), « Suivre » (voix et texte qui défile), « Écouter » (audio seul) ou « Slides ».
Sources citées dans le cours
- AMF · Recommandation n° 2015-05 relative aux expertises indépendantes · 2015
- IASB · IAS 36 Dépréciation d'actifs · 2004, révisée 2013
- IASB · IFRS 3 Regroupements d'entreprises · 2004, révisée 2008
- Ordre des Experts-Comptables · Guide pratique de l'évaluation des PME · oec.fr
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Cours conçu par le Groupe École de Commerce de Lyon. Contenu pédagogique de formation, sans valeur de diplôme.